民国旧上海赌博猖獗，社会凋敝。青月（魏海山饰）被四大天王之一的兰子（袁中芳饰）追到41号赌场，正在台上表演的魔术师出手相救，逃了出来。后来，青月得知魔术师其实是南方赌王何崇谦，于是拜师学艺。当时，兰子从跟踪她的日本特务机关得知了她作为日本人的身世。她拿着日本特务机关给她的药，以治病的名义毒死了志室（海俊杰饰）。志室成了傀儡。青月为了拆散上海滩的赌坛，多次寻找司摩朗未果，被司摩朗误会为叛徒。兰子向清越挑战。这是一场输了谁也翻不了身的赌局。里面是赌场高手之间的较量，日本间谍的包围，南北赌王的爱恨纠葛。最后的结局会是怎样的呢？